O que é um IPO e como participar de um IPO?

Olá, senhores, comerciantes e investidores! Hoje falaremos sobre como investir em IPOs, como é participar de um IPO, como o IPO difere da negociação tradicional de ações na bolsa de valores, como escolher empresas de IPO confiáveis e como proteger seus investimentos de possíveis riscos.

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IPO - o que é em palavras simples

Oferta Pública Inicial (IPO) é a oferta pública inicial de ações de uma empresa em uma bolsa de valores. Anteriormente, a empresa distribuía suas ações para um círculo restrito de investidores, mas com acesso a um IPO, já oferece ações para um número ilimitado de investidores e se torna uma empresa pública.

Razões para IPO

• Levantando capital. Graças ao IPO, a empresa obtém acesso ao número máximo de investidores e, em vez de pedir dinheiro emprestado, oferece sua participação no negócio. Além disso, o procedimento para obter empréstimos dos bancos é simplificado, uma vez que a empresa é pública e todas as informações sobre as demonstrações financeiras se tornam abertas;
• Obtenção de uma avaliação independente. O preço das ações de uma empresa é a medida mais precisa de seu sucesso. Negociar na bolsa torna a empresa mais popular e também ajuda na promoção de seus produtos ou serviços;
• Pagando lucros aos primeiros investidores. Investidores de capital de risco especializados em investimentos iniciantes obtêm lucro ao vender ações para novos investidores, o que lhes dá a oportunidade de investir em outras empresas iniciantes.

Etapas de um IPO

1. Preparação para a participação no IPO. Nesta fase, o trabalho é realizado para desenvolver a estratégia da empresa, analisar as demonstrações financeiras, trazer documentos de acordo com as normas e requisitos das autoridades reguladoras. Colocar suas ações na bolsa de valores não é tão fácil, pois existem várias comissões financeiras (por exemplo, SEC - Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos) que fazem certas exigências às empresas. As empresas também criam um memorando de investimento no qual indicam informações básicas sobre a empresa, o valor estimado das ações e o valor dos dividendos;
2. Busca de subscritores. Os subscritores são bancos de investimento que atuam como intermediários entre uma empresa e uma bolsa de valores. Eles investem seus fundos na empresa antes do início do IPO e ganham com a diferença no valor das ações antes e depois do IPO;
3. Campanha publicitária. A seguir, Roadshow - a diretoria da empresa fala sobre seus produtos e perspectivas de investimento para potenciais investidores. Isso pode ser publicidade na Internet e na TV, reuniões e apresentações pessoais, etc. Então começa a coleção de aplicativos de investidores, que indicam quantas ações eles estão dispostos a comprar;
4. Escolha do Exchange. Como regra, os IPOs são mantidos em bolsas de valores conhecidas. Por exemplo, nos EUA são NASDAQ, NYSE e LSE, e na Rússia - RTS, MICEX e SPBV. As empresas de investimento geralmente são usadas para comprar ações antes do estágio de sua colocação na bolsa de valores, o chamado pré-IPO;
5. Realizar um IPO. Esta é a última etapa em que o preço nominal por ação é determinado e as próprias ações entram na bolsa de valores e a negociação começa. Nos primeiros dias, o preço das ações pode saltar muito, mas o preço é gradualmente ajustado.

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Investimento IPO

Vamos imaginar que você tenha uma certa quantia, por exemplo, $ 10.000,00 que deseja aumentar. Você pode colocar dinheiro no banco a juros - uma média de 1,5% ao ano em depósitos em dólares. Assim, em um ano você receberá US $ 10.150 sem risco de perder seus investimentos.

Se o seu objetivo não é economizar fundos, mas aumentá-los, então você pode comprar ações de grandes empresas na bolsa de valores. Para marcas tão conhecidas como Google, Apple, Amazon e outras empresas, a tendência de longo prazo está crescendo, então no futuro você pode obter bons rendimentos, mas você não deve contar com grandes dividendos - geralmente eles não representam mais do que 2-3% dos investimentos. Mas aqui há armadilhas. Ao comprar ações, você pode cair em um período de rebaixamento, o que pode levar anos para sair.

Por exemplo, as ações da Apple em 2017 aumentaram 46% pela primeira vez desde a crise de 2008. Aqueles que compraram ações da Apple no final da crise receberam um rendimento de 39% ao ano. No entanto, aqueles que compraram as ações de uma empresa conhecida antes da crise tiveram que esperar 2 anos para chegar a zero. Assim, o sucesso de um investimento depende de um ponto de entrada bem-sucedido. O mais rentável, mas também arriscado, é a compra de ações no auge da crise, então será possível obter a maior rentabilidade no momento do apogeu da empresa.

Os investimentos em IPOs são um pouco mais arriscados do que a negociação de ações, mas o rendimento deles pode exceder 10 vezes a compra de ações no mercado secundário e 30 vezes a porcentagem em depósitos bancários. Como regra geral, as ações começam a crescer imediatamente após sua colocação na bolsa de valores. Vamos dar uma olhada em como participar de um IPO e como se proteger de possíveis riscos.

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Participação no IPO

1. Escolhendo um corretor. Primeiro, você precisa encontrar um corretor que ofereça a oportunidade de participar do IPO. Os corretores selecionam as empresas de IPO mais promissoras e as oferecem aos seus clientes;
2. Examinando informações sobre uma empresa participante de um IPO. A principal razão para os investidores falharem em um IPO é a falta de análise das informações da empresa. Isso é um grande erro. Você deve estudar cuidadosamente todas as informações que você pode encontrar, a partir de folhetos, e terminando com relatórios financeiros e análises de outros investidores. Também encontrar informações sobre o subscritor - um banco de investimento que coloca a empresa em um IPO. Grandes bancos não funcionarão com empresas pouco conhecidas e pouco promissoras;
3. Diversificação de risco. Não invista todo o seu dinheiro em um IPO. Divida seu capital em pelo menos três partes e invista em diferentes IPOs. Nesse caso, mesmo que seus fundos sejam congelados durante o período de bloqueio, você sempre poderá investir o dinheiro restante em novos projetos;
4. Apresentação de um pedido de participação em uma oferta pública inicial. Depois de selecionar uma empresa como objeto de participação em uma oferta pública inicial, você precisa depositar em sua conta corretora e enviar uma inscrição quer comprar ações. Como regra geral, o aplicativo está parcialmente satisfeito. Por exemplo, se você solicitou US $ 10.000, provavelmente receberá um bloco de ações no valor de US $ 7.000 a US $ 8.000;
5. Início dos lances. A maioria dos IPOs traz de 60 a 70% do lucro, mas há empresas que falham e, em seguida, você recebe cerca de 30% do investimento. Existem poucas empresas desse tipo, mas para não perder seus investimentos, estude cuidadosamente as informações sobre a empresa e distribua fundos para diferentes IPOs. O preço de oferta das ações não é conhecido de antemão, mas geralmente no primeiro dia as ações sobem, e então o preço para elas começa a diminuir lentamente até que o preço das ações se torne estável;
6. Ganho de lucro. Os investidores não podem obter lucros até que o período de bloqueio termine. Durante este período, os investidores não podem vender suas ações. Isso é feito para que não haja especulação no início da negociação do IPO. O termo é especificado no contrato e geralmente varia de 90 a 180 dias.

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Exemplo de participação no IPO

Por exemplo, você aprendeu com seu corretor que uma determinada empresa X lançará um IPO em 1º de maio de 2024. Você tem US $ 30.000 e decide participar de um IPO para 1/3 desse valor, ou seja, US $ 10.000. A empresa X colocou ações a $ 25. Como a demanda por ações dessa empresa era alta, seu pedido ficou 60% satisfeito, ou seja, você comprou 240 ações no valor de US $ 6.000 e os US $ 4.000 restantes retornaram à sua conta.

Em 1º de maio de 2024, a negociação na bolsa de valores foi lançada e o preço das ações subiu para $ 38, depois as ações caíram para $ 33. Para vender ações dessa empresa, você precisa esperar até o final do período de lock-up, que é de três meses.

Em 1º de agosto de 2024, o período de lock-up terminou, agora você pode vender ações da empresa X. Suponha que os preços das ações permanecessem no mesmo nível - US $ 33. Nesse caso, o lucro será de 240 × 33 $ - 6000 $ = 1920 $. O corretor geralmente tem uma taxa de entrada de 3%, uma comissão de saída de 1,75% e uma comissão de lucro de 20%. Excluindo todas as comissões, seu lucro seria 1920 - (6000 × 3% + 7920 × 1,75% + 1920 × 20%) = 1920 - (180 + 138,6 + 384) = US $ 1217,4. Assim, seu lucro líquido de 3 meses foi de 20%.

Depois de algum tempo, os investidores podem vender suas ações sem esperar o término do período de lock-up, pagando uma comissão de 10% ao corretor. Nesse caso, os investidores ficarão protegidos de uma possível queda no preço das ações, mas o lucro será visivelmente reduzido. Recomendamos que você espere até o final do período de bloqueio, conforme a prática mostra, essas transações geram mais lucros.

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Como se proteger dos riscos ao participar de um IPO?

Investimentos em IPOs podem trazer dezenas de por cento dos lucros, mas encontrar uma empresa que já no primeiro dia de negociação na bolsa de valores levaria os investidores a se animarem não é tão simples. Então, se compararmos as estatísticas de IPOs bem sucedidos na bolsa NASDAQ, então 74% das novas ofertas crescem em valor no primeiro dia de negociação. Após um mês de negociação, a dinâmica positiva é mantida em 69% das empresas. O número de empresas cujas ações no primeiro dia de negociação crescem de 10% ou mais não é superior a 28%. Portanto, encontrar um IPO que “atire” no primeiro dia de colocação na bolsa pode ser muito mais difícil do que parece à primeira vista. Para se tornar um investidor de sucesso em um IPO, os seguintes critérios devem ser considerados:

1. Filiação industrial da empresa. É melhor escolher empresas inovadoras de rápido crescimento relacionadas a TI, eletrônica, engenharia genética, biotecnologia etc. Essas indústrias são as mais promissoras em 2024. Essas empresas têm maior potencial de crescimento do que as indústrias tradicionais;
2. Potencial de crescimento da empresa. Muitos investidores estão preparados para sofrer perdas nos primeiros meses e até mesmo anos do trabalho da empresa, já que estão confiantes no grande potencial de crescimento e no modelo de negócio bem-sucedido da empresa, o que pode torná-los ricos a longo prazo graças aos desenvolvimentos inovadores exigidos no mercado;
3. A reputação da empresa. Os mais atraentes para os investidores são empresas bem conhecidas e com grande reputação no mercado. Essas empresas geralmente têm relatórios públicos com um bom histórico de transações na forma de fundos emprestados na forma de títulos. Uma empresa pode ter uma marca reconhecível que você possa ter visto em publicidade ou nas notícias. Ela não deve ter escândalos legais e processos de alto perfil. Outro critério positivo é a participação de investidores de risco, como Sequoia, Tigers ou Tencent, e sua presença é considerada uma marca de qualidade para investidores de varejo;
4. Colocação de compartilhamentos. As estatísticas mostram que a colocação inicial de ações nas bolsas dos EUA é a chave para o sucesso. A coisa é que o mercado de ações dos EUA é o mais líquido e tem regulação eficaz;
5. Trabalho dos organizadores do IPO. Antes de investir, você precisa estudar a eficácia dos subscritores que colocam a empresa no IPO. Se eles conseguiram trazer várias empresas para o mercado de ações mais cedo, eles atraíram grande capital de investidores, e suas ações não caíram imediatamente após o início da negociação, ou seja, há uma grande chance de que esta empresa seja bem sucedida.

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Conclusões

Assim, a Oferta Pública Inicial (IPO) é uma oferta pública inicial em uma bolsa de valores. A empresa entra no IPO para atrair capital e novos investidores. Os preços das ações são geralmente subestimados em 30% antes de abrir o capital, por isso é uma ótima oportunidade para ganhar dinheiro. No entanto, vale lembrar o período de lock-up durante o qual as ações não podem ser vendidas e os possíveis riscos de investir em um IPO. Portanto, não se deve investir nos fundos mais recentes e, principalmente, emprestados, é necessário diversificar os riscos e escolher as empresas de acordo com as regras descritas acima. Neste caso, a participação em um IPO permitirá que você obtenha retornos elevados, que são várias vezes maiores do que os lucros da negociação de ações tradicionais na bolsa de valores e retornos dez vezes maiores em depósitos bancários.

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